Dionice Intela skaču na rekordne nivoe zahvaljujući AI potražnji

Intelova dionica nalazi se u snažnom uzlaznom trendu nakon što je kompanija objavila rezultate koji su znatno nadmašili očekivanja Wall Streeta. Skok od više od 25 posto u petak došao je nakon izvještaja objavljenog dan ranije, a prinosi iz posljednjih mjeseci podigli su cijenu iznad prethodnog rekorda iz vremena dot-com buma početkom 2000-ih.

U proteklom periodu Intel je bio percipiran kao gubitnik tržišne utrke i kompanija kojoj prijeti pad. CEO Lip-Bu Tan podsjetio je na tu promjenu toka događaja rekavši:

"Prije godinu dana razgovori o Intelu svodili su se na to da li možemo preživjeti. Danas govorimo o tome koliko brzo možemo dodati proizvodne kapacitete i povećati našu isporuku kako bismo zadovoljili ogromnu potražnju za našim proizvodima. Ovo je danas fundamentalno drugačija kompanija. A pred nama je i dalje mnogo posla".

Ključ Intelovog oporavka je eksplozija umjetne inteligencije, ali i niz uspjeha na drugim poljima. U ranim fazama AI buma smatralo se da će grafički procesori kompanija poput Nvidije gotovo u potpunosti preuzeti ulogu u treniranju i pokretanju AI modela, dok će klasični procesori (CPU) ostati u drugom planu.

Razvoj takozvanog agentičkog AI-ja promijenio je tu sliku i vratio CPU-ove u centar pažnje podatkovnih centara. Dok se sami AI modeli uglavnom izvršavaju na GPU-ovima ili sličnim rješenjima koje nude Amazon i Google, zadaci koje obavljaju AI agenti, poput pretraživanja web stranica ili rada s podacima u tabelama, oslanjaju se na procesore.

Industrijske projekcije govore da bi pojedinačne kompanije mogle istovremeno imati desetine hiljada aktivnih agenata, što značajno podiže potražnju za CPU-ovima. U prvom kvartalu Intelov segment Data Center and AI ostvario je prihode od 5,1 milijardu dolara, nadmašivši očekivanja analitičara od 4,41 milijardu i zabilježivši rast od 22 posto na godišnjem nivou.

Veliki zaokret donijela je i konačna komercijalizacija čipova zasnovanih na dugo najavljivanoj 18A procesnoj tehnologiji. Bivši izvršni direktor Pat Gelsinger postavio je plan prema kojem će Intel u četiri godine predstaviti pet novih proizvodnih čvorova, što je baza za nove generacije čipova, a taj ciklus je zaokružen izlaskom 18A tehnologije.

Kod 18A ključnu ulogu imaju dvije proizvodne tehnike, gate-all-around tranzistori i takozvani backside power. Njihova kombinacija povećava ukupne performanse i energetsku efikasnost čipova. Intel sada koristi ovu tehnologiju za izradu procesora za PC računare i podatkovne centre.

Kompanija je usto potpisala sporazume s trećim stranama, među kojima su Microsoft i Amazon, koji će 18A koristiti za razvoj vlastitih prilagođenih procesora. Ovi ugovori dodatno učvršćuju poziciju Intela na tržištu i pomažu da se promjena percepcije kompanije pretoči u dugoročan rast vrijednosti dionice.