Mercedes-Benz 500 E svoju je svjetsku premijeru imao 1990. godine na Sajmu automobila u Parizu, a za tadašnji najsnažniji model iz serije W124 odabran je 5-litarski benzinski V8 motor sa 326 KS.
Prijenos snage na zadnju osovinu obavljao se preko automatskog mjenjača sa (samo) 4 stepena prenosa, a sve zajedno bilo je dovoljno da Mercedesov "trkač u smokingu" od 0 do 100 km/h stigne nakon 6,1 sekundu, na svom putu prema maksimalnoj brzini koja je elektronski ograničena do 250 km/h.
Vrhunske performanse nikada nisu bile jeftine, pa je cijena Mercedesa 500 E u to vrijeme iznosila 134.520 njemačkih maraka, što je bilo dvostruko više od slabijeg modela 300 E. Stvari oko visoke cijene postaju jasnije kada se uzme u obzir činjenica da je razvoj i proizvodnja modela 500 E bio zajednički projekat Mercedesa i Porschea.
Mercedes 500 E (nakon redizajna E 500) proizveden je u 10.479 primjeraka, a proizvodnja je trajala do aprila 1995. godine.
